金钼股份2022年年度董事会经营评述

　　2022年是公司深化改革三年行动的收官之年。一年来，公司始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持以高质量发展为目标，持续深化改革创新，精准捕捉市场行情，强化产销协同发力，增强经营风险防控，狠抓提质降本增效，加快产业技术升级，提高科学管理水平，超额完成既定目标任务，公司经营业绩创上市以来最好水平。

　　2022年全球钼价持续震荡上行，创十五年新高。全年《MW》氧化钼均价18.74美元/磅钼，同比上涨19%；钼铁均价18.74万元/吨，同比上涨38%。

　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务，致力打造中国钼工业“航母”，积极推动钼产业高质量可持续发展，创建具有全球竞争力的世界一流钼工业企业，引领全球钼工业发展。

　　报告期内，公司聚焦主钼产业，专注做大做强，加快推进产业高质量发展，用心写好“主钼”这篇大文章。通过整合钼资源，深耕国际国内市场，细分产品市场需求，立足自产钼为主，以钼的来料加工和外委加工为支撑，钼相关产品经营贸易为延展，业务贯穿钼流转领域的各个环节，形成了以“钼+”为主的外延式发展架构，搭建了产业经营、资本运营、产融互动、绿色创新融合发展的经营模式。

　　公司作为以钼为主的专业化供应商，坚持以做大做优做强钼产业为目标，努力实现资源价值最大化。公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列，企业研发实力雄厚，产学研平台建设加速推进，拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心。丰富的资源储备，领先的产业规模，优良的产品质量，持续稳定的供应能力，强大的研发实力，健全的营销网络，致力于钼炉料、钼化工和钼金属三大业务板块的完整产业链条、规模化的供应能力及优秀服务能力，都构成公司核心竞争力。

　　近年来，公司扎实推进高质量可持续发展，坚持问题导向和市场化改革方向，全方位、系统性、协同推进改革发展，管理运营机制持续革新，市场化、法人化运营机制全面推行，管控方式深度变革，激励约束机制有效建立，人力资源效能充分释放，各产业板块活力明显提高，公司行业地位及综合实力巩固提升，企业发展呈现出稳中向好、稳中有进的良好发展态势。公司向内发力,深化以效益为导向的经营理念，全面提高钼市场运作力度、提高市场份额做精专业，致力于新六代靶材、钼金属制品、多规格二硫化钼等新产品生产与供应，进一步突出主业；对外注重合作，加大资源收购和掌控，扩大行业内加工及合作，这些将构成公司未来可持续发展势能。

　　报告期内，公司实现营业总收入953,128.16万元，完成年度经营计划目标的124.74%，同比增加155,745.46万元，上升19.53%；利润总额186,915.50万元，同比增加114,971.36万元，上升159.81%；归属于母公司股东的净利润133,474.39万元，同比增加83,995.30万元，上升169.76%。公司经营业绩创2008年上市以来最好水平。主要经营工作如下：

　　改革发展是公司做大做强的必由之路。根据国有企业三年改革行动方案要求，公司在经营体制、管理机制、机构变革、激励约束等领域持续发力，27项改革事项全面完成。通过本轮改革，公司全面深化内部市场化订单管理，有效推动柔性化生产，优化“自产+自营+贸易”多元化经营模式和管理机制。机构改革脱胎换骨，矿山分公司压缩管理层级，生产组织更顺畅高效。流程再造激发活力，简政放权瘦身汰冗，“放管服”落地生根。围绕价值贡献导向实施精准考核，紧盯各板块量本利指标，实现主要指标全面优化。积极落实省国资委对企业经理层任期制和契约化改革要求，优化经营层差异化考核体系，制定科学公正的考核标准，激励经营层履职尽责。

　　市场营销是公司当期收益的直接体现。2022年在下游需求持续强劲和供应不畅等因素的综合交织影响下，中国及全球钼市场持续看涨，钼行业呈现周期上行、景气度明显向好的正增长趋势，全年MW氧化钼均价18.74美元/磅钼，最高涨至32美元/磅钼，国内钼精矿均价2816元/吨度，最高达到4300元/吨度，创近14年新高位。钼铁均价18.74万元/吨，钼粉均价35.13万元/吨，均大幅上涨。公司科学理性运作，及时调整营销节奏，优化市场布局和产品结构，实现营销活动与市场变化同频共振。全年实现销售收入同比增长17%，其中化工金属产品销售量9284吨，再创历史新高。

　　科技创新是公司核心竞争力之一。公司坚持创新驱动赋能，产学研一体化推进，着力优化提升自主创新和集成创新能力，全年投入研发费用2.0098亿元，实施项目42项。在内部按照“行业引领”目标做实做强科技委，建立和完善专家委员会聘任和学术交流机制，全面加强技术研发统筹管理，编制科技工作中长期规划。在外部加大产学研布局，全面对接利用创新平台，搭建项目孵化基地，瞄准专精特新科研方向，与陕师大共建的先进钼化合物功能材料校企联合中心成功入选陕西省“四主体一联合”平台。稳步推进秦创原平台建设，购置了秦创原研发孵化大楼，完成4个产业化项目和3个研发平台入驻。扎实开展“两化融合”，完成智慧化矿山建设可行性研究，积极推进智能化、绿色化矿山建设。

　　保持长周期连续稳定高效的生产是公司发展的根基。公司生产系统聚焦市场和主责主业，优化调整盈利模式，以精益管理为抓手保证上下游产品线精准对接，实现产业链整体产能最优化、利润最大化，生产系统集约化、精细化、规模化效应进一步凸显。矿山分公司钼精矿产量同比增长6.6%，金钼汝阳东帮剥离实现重大突破，化工主要产品产量同比增长。安全环保应急管理持续转好，现场安全管理水平不断提升，公司未发生生产安全事故及环境影响事件。全面质量管理持续改进提升，切实转变产品质量管控方式，召开质量季活动，扎实推进质量改进工作。各项目标任务的实现为公司赢得市场、巩固行业领先地位提供强力支撑。

　　重点项目建设是公司推进产业升级转型的强力引擎。公司持续加大加快产业升级改造步伐，总体采矿升级改造项目年投资1800万元，已完成项目备案、职业病危害预评价、安全预评价报告评审，子项工程按期完工；总体选矿升级改造项目年投资1000万元，完成项目备案、安评、环评、节能审查等手续办理，项目初步设计通过审查、主要设备选型完成专项论证；钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造项目年投资2000万元，完成初步设计审查、主要设备考察、拟建场地原有设施拆除等工作。

　　市值维护是实现资本运营和产业经营双轮驱动的重要手段。公司全方位积极开展投资者关系管理工作，充分发挥公司官微、官网及合作官媒作用，利用业绩说明会、电话会议、投资策略会、路演、接待投资者调研等多种方式展示公司价值，聚焦提升资本市场关注度。高度重视投资者回报，与投资者共享发展成果，实施完成2021年度利润分配方案，分配现金3.23亿元，近三年现金分红累计达20.98亿元，分红比例位列两市前茅。积极响应资本市场需求，稳步推进ESG管理，提升公司外部形象。受益于公司良好业绩和钼市场价格持续走高利好因素，公司股价年内最高冲至11.93元/股，创7年来新高。

　　从行业来看，在近年来钼市场逐步走强的情况下，新的资本进入将有可能打破原有行业竞争态势和产业格局，钼行业面临新的竞争局面和发展趋势。从市场供需面来看，钼精矿价格处于相对高位，矿山企业利润比较丰厚，在产企业生产热情高，钼精矿产量将会维持在较高水平，同时面对高价原料市场需求受到一定抑制，加工企业成本倒挂，采购原料积极性降低，将会倒逼原料价格出现一定幅度的回落。预计随着需求逐步放量，钼市将会重新活跃，钼原料价格经过回调之后，市场将会重现达到新的平衡状态。

　　发展战略：主钼纵向一体、横向拓宽，非钼产业相关多元。坚持以有色金属产业相关多元化为补充，构筑产业经营、资本运营、产融互动、绿色创新融合发展模式，做精主业、做强实业、做大产业。

　　2023年公司计划实现营业收入105亿元。由于未来钼市场的实际运行情况与公司预期可能存在差异，所以年终经营结果以公司2023年度财务报告决算和审计报告为准。主要工作举措如下：

　　一是切实抓好各板块生产工艺稳定。加强生产组织的科学管理，优化生产过程控制，规范各单元产品质量标准，健全生产指标体系，为生产连续平稳运行创造条件。二是着力提升工艺管控水平。扎实做好主生产线“数据采集-在线监测-过程控制”的自动化改造，以及时可靠的数据反馈保证作业过程的精准控制，实现整体生产的全面可控，努力把工艺管控水平提升到新的高度。三是不断推动生产组织高质量运行。立足激发各板块最大产能，制定专项考核方案加大增量指标激励力度，充分发挥各板块积极性、主动性，实现量的合理增长和质的稳步提升。四是持续夯实设备管理基础。建立设备检修管理信息系统，运用现代化管理理念和信息化管理手段，实现设备检修科学化、标准化。五是持续深化精益对标、降本增效管理。针对生产现场和工艺运行的卡点、堵点问题，精准设立精益对标降本增效项目，保障生产高质高效运行。六是全面加强成本管理。把成本控制作为提质增效的重要抓手，进一步优化“成本进车间、进班组”管理模式，不断降低生产成本。

　　一是高效推动项目建设，增强公司核心竞争力。围绕主钼产业高质量发展的战略定位，不断强链、补链、延链推进产业链优化升级，将金堆城总体采选升级改造、钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造等项目纳入高质量发展项目，优化项目推进机制、强化责任考核及建设过程监督，确保项目实施科学合理、经济高效、安全环保。二是持续推进技术创新，激发创新活力。紧紧围绕当前生产工艺过程中的突出问题，加大研发力度，聚力攻关，争取工艺研究取得突破性进展。紧密结合市场需求，不断做好高精特新产品研发工作，在钼高端产品和行业紧缺产品研发方面持久用力，确保新产品研发迈出新步伐。不断创新管理机制，充分发挥秦创原、众创空间等平台作用，加快推进高纯钼、多元合金等项目研发和产业化进度。三是推进“四化”建设，提高智能化水平。聚焦数字化转型、信息化赋能，全面系统调研公司产业链各板块“四化”建设现状，编制公司“四化”建设总体规划。

　　一是持续完善“责任+风险”的防控体系。将风险防控措施贯彻落实到全员安全生产责任制中，推动全员安全生产责任制标准化、具体化。二是持续优化“过程+结果”的考核模式。深入开展季度检查，加大过程考核力度，增强考核精准性。三是持续强化培训教育。分层级开展有效的培训工作，提升全员安全环保管理水平和能力，保证各领域标准、规范的贯彻执行。四是持续推动安全环保管理整体水平再上新台阶。巩固安全精细化成果，提标升级“八大工法”，实施“科技兴安”战略，提升本质化安全管理水平，着力构建大安全格局。

　　一是深度研判市场动态，适时调整生产组织和营销策略，有效推动柔性化生产、精准化营销、订单化交付和个性化服务。二是进一步健全内部市场化管理机制，深入推行“以订单拉动生产，以市场推动销售”产销原则。三是以客户需求为导向，以利润为目标，坚持“矿山做精、炉料做大、化工做强、金属做优、贸易做实、自营做稳、副产品做活”的营销理念，不断优化产品结构和市场结构，充分发挥各产品单元盈利空间。四是全面统筹和布局好国内与国外、战略客户与一般客户、上游与深加工产品的高质量发展空间，提升公司产品在细分市场的差异化竞争力。

　　一是结合公司发展过程暴露出的问题短板，着眼长远发展大局推动公司更高层次、更宽领域的改革。二是巩固和发展改革成果，建立优化长效机制，持续释放改革红利。三是持续推动内部市场化改革，进一步健全完善内部市场运行机制和激励约束机制，建立更加精准的成本管控体系，特别是加快推进加工板块由“成本中心”向“利润中心”转变。

　　一是围绕“定战略、作决策、防风险”的职责定位，进一步优化董事会运行机制，强化自身建设，确保运作合规、决策科学，为公司高质量发展提供坚强支持。二是跟进监管形势变化及资本市场需要，不断提升信息披露管理，依规履行信息披露义务，切实维护投资者的知情权。三是紧贴资本市场提升4R工作质量，积极与券商、中介机构、投资者交流互动，在规则允许范围内讲好企业发展故事，宣传公司核心投资价值，提高公司资本市场知名度和关注度。四是积极担当上市公司社会责任，改善区域生态环境，助力乡村振兴和公益事业发展，提高对股东、员工、消费者、政府、环保等利益相关者社会责任的履责担当能力。

　　1.产品市场价格波动风险。地缘冲突、宏观大势、大国竞争、单边主义、贸易纠纷等始终是影响公司产品市场的决定性和最敏感因素，对市场供求关系带来不同影响。公司作为国际化一体化公司，尤其是受俄乌战争、中美博弈影响，涉钼贸易争端风险不可排除，从而可能导致钼价格的波动，对公司经营业绩造成较大影响。

　　2.安全环保、生态文明国家政策风险。公司主要生产基地处于秦岭腹地和汾渭平原大气污染防治重点区域，秦岭北麓环境整治常态化，生态保护准入严苛，国家强力推进生态文明建设，将加快实施碳达峰行动，《黄河保护法》将发布出台，安全生产专项整治三年行动即将收官，政策约束性条件和监管力度不断升级，多因素叠加造成可能因安全环保政策指令或突发事件导致的暂时性生产停顿、整顿风险。

　　3.利率变化风险。受国家进一步推行宏观调控、适度宽松的货币政策，基准利率低位徘徊，公司资产负债率保持较低风险水平，可能造成资产不断贬值的风险。

　　4.汇率波动风险。出口业务受汇率变动尤为明显，直接影响公司产品收益，人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性。天生赢家 一触即发